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Cours du M1 d'Economie Appliquée
Responsable : Ph. Bernard
Présentation
Ce cours prolonge le cours de gestion de portefeuilles de licence et combine aussi cours
magistraux et applications financières en Visual Basic sous Excel. Après avoir rappelé les bases de la
théorie du portefeuille et du CAPM, le cours présente les extensions de ce modèle de référence :
- les portefeuilles caractéristiques
- le rebalancement du portefeuille dans le cadre de l'allocation stratégique
- la couverture (changes et intérêt)
- l'allocation tactique
- le modèle de Black & Litterman.
Enfin, après ces extensions, le cours esposera la théorie de l'efficience des marchés et ses conséquence sur le gestion de portefeuille.
Plan
- rappels sur la théorie du portefeuille : le modèle de consensus
- les portefeuilles caractéristiques
- le rebalancement des portefeuilles et l'allocation stratégique
- la couverture (taux, change)
- le modèle de Black & Litterman
- les erreurs d'estimantion et sa gestion
- l'efficience des marchés
Documents
Titre
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document
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| La théorie du portefeuille |
pdf |
| Le MEDAF |
pdf |
| Plan du cours |
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| Principes de la Gestion de Portefeuille |
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| Les portefeuilles efficients |
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| Les portefeuilles caractéristiques |
ppt |
| Le rebalancement des portefeuilles |
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| La couverture des portefeuilles |
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| Application des simulations de Monte Carlo à l'allocation d'actifs |
ppt |
| Le modèle de Black & Litterman |
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| Exercice : portefeuille efficient avec actif certain |
pdf
Excel
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| Exercice : portefeuille optimal avec une fonction d'utilité espérance variance |
pdf
Excel
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Références
Ouvrages
- Bodie, Z., A. Kane & A.J. Marcus : Investments, McGraw-Hill
- Dimson, Marsh & Staunton : Triumph of the optimists : 101 years of global investment returns, Princeton University Press
- Riva, F. : Applications financières sous Excel en Visual Basic, Economica
- Jackson, M. et M. Staunton : Advanced modelling in finance using Excel and VBA, Wiley
- Bernstein, P. [1995] Des idées capitales, PUF (une histoire passionnante sur le
développement de la théorie financière et de ses applications)
- Malkiel, B. [1973 ] Une marche au hasard à travers la Bourse, Publications Financières
Internationales (un classique de la littérature sur l'investissement financier mais aussi
une très bonne introduction à la théorie financière et à l'histoire des marchés)
Ressources sur le web
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