Université Paris-Dauphine
Master Ingénierie Economique
Parcours Ingénierie Economique et financière
Fiche ECTS




Intitulé du cours

Période

Heure hebdomadaire

Durée semaine

Département

Économétrie de la volatilité et de la Var

1

3

5

MSO

Responsable (s)

Evaluation

Crédits ECTS

Niveau

C. Hurlin

2

M2

 

Objectifs de l'enseignement

L’objectif de ce cours est de présenter les principales approches économétriques permettant de modéliser et de prévoir la volatilité d’une série financière et plus généralement le risque de portefeuille lié à la détention d’un actif financier.

Description de l'Enseignement

1. Introduction : la Value-at-Risk

1.1 Définition

1.2. Méthodes de calcul de la la VaR

1.3 Modèles ARCH / GARCH et prévision de la Value at Risk d’un portefeuille.

 

2. Modèles ARCH-GARCH linéaires univariés

                               2.1. Modèles ARCH(q)

                               2.2. Modèles avec erreurs ARCH(q)

                               2.3. Modèles GARCH(p,q)

 

3. Estimation et Prévision

3.1. Estimateur du MV sous l’hypothèse de normalité

3.2. Estimateur du Pseudo Maximum de Vraisemblance (PMV)

3.3. Applications sous SAS :

3.3.1. La procédure AUTOREG : Estimation MV et PMV

3.3.2. La procédure AUTOREG : Variances Conditionnelles Estimées et Résidus

3.3.3. La procédure MODEL

3.4. Estimateur du MV sous d’autres lois

3.4.1.     La distribution de Student

3.4.2.     La distribution de Student Dissymétrique Standardisée

3.4.3.     La distribution GED (Generalized Error Distribution)

3.4.4.     Applications sous SAS : procédures MODEL et AUTOREG

3.5. Tests d’effets ARCH / GARCH

 

4. Extensions Univariés des Modèles ARCH / GARCH Linéaires

4.1. Modèles ARMA-GARCH

4.2. Modèles GARCH-M

4.3. Modèles I-GARCH

 

5. Modèles ARCH / GARCH asymétriques

5.1. Modèles EGARCH

5.2. Modèles GJR-GARCH

5.3. Généralisations APARCH et VSGARCH

5.4. Modèles TARCH et TGARCH

5.5. Modèles QGARCH

5.6. Modèles LSTGARCH et ANSTGARCH

 

6. Généralisations des Modèles ARCH / GARCH au cas Multivarié

6.1. Modèles VEC

6.2. Modèles GARCH à facteurs

6.3.  Modèles CCC et DCC

 

Méthodes de l'Enseignement

           - Cours et applications sous SAS.

Pré requis

           - Cours d’Econométrie des séries temporelles

Bibliographie  (Ouvrages uniquement)

 

- Gouriéroux, C. (1992), Modèles ARCH et Applications Financières, Collection ENSAE, Economica.

 

- Gouriéroux, C. et Jasiak, J., (2001), Financial Econometrics, Princeton University Press.

 

- Tsay, R.S. Analysis of Financial Time Series, Wiley

 

- Dowd (2005), “