Master Ingénierie Economique

Université Paris-Dauphine
Master Ingénierie Economique
Parcours Ingénierie Economique et financière
Fiche ECTS

Objectifs de l'enseignement

Donner aux participants les méthodes pour :

- Etablir un dossier « complet » d’évaluation d’entreprise et savoir identifier concrètement la valeur de l’entreprise

- Comprendre les enjeux autour de la valeur de l’entreprise et aborder les sous-jacents théoriques

- Aller plus loin en envisageant le lien entre la valeur et les choix de montages financiers des opérations de Cession-reprise

Description de l'Enseignement

· Cours magistral


	Diagnostic de situation - Les outils de la finance Les paramètres financiers
	Panorama des méthodes d'évaluation
	La notion d'immatériel
	Profil des méthodes et et valeur
	Audit et valeur

· Cas traités, corrigés, commentés

CARAT	Diagnostic économique et financier (Bijouterie – orfèvrerie)
BBPOUSSE	Mesure de création de valeur - Evaluation de l'entreprise (Puériculture)
AEROTEAM	Valorisation d'un business plan pour une levée de fonds en Capital Risque (Transport aérien)
BIOTECH	Augmentation de capital et mesure d'impact :Dilution - relution des actionnaires (Biotechnologies)
OBSA	Calcul des OBSA (Calculs techniques)
COLOR	OBO et Capital développement (Peintures industrielles et à usage décoratif)

· Restitution en mini-mémoires des travaux demandés

Thèmes des travaux proposés en 2007-2008

	L'optimisation de la structure financière - Méthodes et modèles
	Les modèles de fusions-acquisitions
	Evaluer par les multiples et comparables - comment procéder ?
	Statistiques de la reprise d'entreprise : Les constats et les enjeux
	Intervention des fonds de capital risque - Capital développement en PME
	L'intégration des titres hybrides dans le financement des opérations de haut de bilan
	Valeur intrinsèque et valeur boursière : Evaluation de la prime de risque
	IFRS et valorisation de l'immatériel - Ce qui change
	Les leviers du LBO (Leviers juridique, financier, fiscal...)
	Création de valeur et Valeur de la firme
	L'impact de la crise des "Subprime" sur le comportement du capital investissement
Secteurs	Le calcul des Béta - Les résultats traités 2007 par secteur (Bdd - Fininfo....)

Méthodes de l'Enseignement

Cours magistral, Cas d’application, Restitution de mini-mémoires.

Pré requis

Bases en comptabilité

Capacité à comprendre rapidement quelques calculs d’actualisation

Savoir utiliser le pack office et notamment les tableurs pour effectuer des calculs

Bibliographie par thèmes

Base d’analyse financière : Analyse Financière – Jérôme CABY

Paramètres de l’évaluation et sous-jacents théoriques

Principes de gestion financière des sociétés – Brealey & Myers – Ed. Mac graw hill
Finance d’entreprise – Pierre Vernimmen – Dalloz
Création de valeur et management de l’entreprise, Christian Hoarau, Robert Teller Ed. Vuibert, 2001.
La stratégie de la valeur – Tom Copeland, Tim Koller, Jack MURRIN Ed. d’organisation 2002

Panorama des méthodes d’évaluation d’entreprise

· Evaluation d’entreprise – Jean-claude TOURNIER, Jean-Baptiste TOURNIER Ed. d’organisation – 2002

· Pratique moderne de l’évaluation d’entreprise- Gérard CHAPALAIN - Edition EMS - 2004

· Fusions acquisitions et évaluations d’entreprises – Patrick Della FAILLE - Ed.Larcier -2001

· L’évaluation des entreprises - Lachapelle, Ed. Economica, 2000

· L’évaluation des entreprises, Emmanuel Tchemeni,2éme édition,Economica

«L’immatériel et l’incorporel» - véritables enjeux de l’évaluation

L’évaluation financière des actifs immatériels technologiques - Article de doctrine juillet 2002 - Pierre BREESE

· Les ressources immatérielles dans l’entreprise: les nouveaux leviers de l’avantage compétitif 11ème. Conférence

RESER - Grenoble, 25 et 26 d’Octobre 2001

· La gestion de l'immatériel, MARTORY B. et PIERRAT C.Nathan, collection "Les livres de l'entreprise", Paris, 1996