Université Paris-Dauphine

Master Ingénierie Economique

Parcours Ingénierie Economique et financière

Fiche ECTS

UE 3272MU31
Intitulé du cours	Période	Heures hebdomadaire	Durée semaine	Département
Aversion et Mesure du Risque	2^ère	3	6	MSO
Responsable (s)	Evaluation	UE		Niveau
Rose-Anne Dana	Examen écrit	0,5		M2

Objectif

L’objectif du cours est tout d’abord de définir un concept d’aversion au risque et de l’appliquer à des modèles simples de choix de portefeuille et d’assurance. On abordera ensuite la théorie du risque telle qu’elle a été développée par les financiers, les économistes et les statisticiens. On étudiera en particulier come mesures du risque, la VAR, les mesures du risque convexes, les ordres stochastiques et enfin les mesures de la dispersion.

Plan

Aversion pour le risque.

Théorème d’’Arrow-Pratt.

Agent DARA.

Applications : demande d’assurance, choix de portefeuille.

Mesures du risque

Modèle moyenne-variance.

Quantiles.

La VAR.

Les mesures du risque convexes.

Les ordres stochastiques.

Ordres et mesures de la dispersion.

Méthodes de l'Enseignement

- Cours et applications

Bibliographie

Des notes de cours seront distribuées. On pourra aussi consulter :

- Artzner, Ph., Delbaen, F., Eber, J.-M. & Heath D. : “Coherent Measures of Risk”, Math. Finance 9 (1999), n°. 3, 203-28

- Delbaen, F. : « PISA Lecture Notes », http://www.math.ethz.ch/delbaen/

- Föllmer H. & Schied A. : « Stochastic Finance. An introduction in discrete time.” De Guyter editor, Berlin (2004)

- Gollier, Ch « The Economics of Risk and Time », MIT Press, 2004