Université Paris-Dauphine
Master Ingénierie Economique
Parcours Ingénierie Economique et financière
Fiche ECTS

Intitulé du cours	Période	Heure hebdomadaire	Durée semaine	Département
Options réelles, investissement et restructuration	3^ème	3	5	MSO
Responsable (s)	Evaluation	Crédits ECTS		Niveau
Henri Philippe	Examen écrit	2		M2

Objectifs de l'enseignement

Ce cours a pour objectif d’introduire aux principes de bases de l’application de la théorie des options à l’évaluation des projets d’investissement et des entreprises. Cet enseignement intègre des séances de cours et d’application.

Description de l'Enseignement

Séance 1 : Rappel - L’évaluation de projets par la VAN et ses limites

Séance 2 : La notion d’options réelles

Séance 3 : Les options réelles, déjà dans les pratiques des entreprises ? les arbres de décision

Séance 4 : Principes d’évaluation des options financières

Séance 5 : L’évaluation d’un champ pétrolier par les options réelles

Séance 6 : L’évaluation de la flexibilité par les options réelles

Séance 7 : L’évaluation de sociétés de croissance par les options réelles

Séance 8 : Les options réelles comme outil d’analyse économique : l’analyse des situations de monopole/antitrust

Séance 9 : Les limites du concept d’options réelles

Méthodes de l'Enseignement

- Cours et applications sous Matlab.

Pré requis

- Notions sur les options et des produits dérivés, fondamentaux de l’évaluation des actifs financiers.

Bibliographie (Ouvrages uniquement)

- DIXIT (A.K.), PINDYCK (R.S.) [1994], Investment under Uncertainty, Princeton University Press, Princeton, New Jersey, 468 pages [reference]

- AMRAM (M.), KULATILAKA (N.) [1999], Real Options – Managing Strategic Investment in an Uncertain World, Harvard Business School Press, Boston, 246 pages [pour les etudes de cas]