Université Paris-Dauphine

Master Ingénierie Economique

Parcours Ingénierie Economique et financière

Fiche ECTS

Intitulé du cours	Période	Heure hebdomadaire	Séances	Département
Finance Comportementale	Sept - Oct	3	5	MSO
Responsable (s)	Evaluation	Crédits ECTS		Niveau
Rose-Anne DANA		2		M2

Objectifs de l'enseignement

Ce cours expose les fondements théoriques de certaines anomalies rencontrées sur les marchés financiers.

Description de l'Enseignement (plan prévisionnel)

1. Les piliers de la finance

• Efficience informationnelle des marchés

• L’ hypothèse d’absence d’opportunité d’arbitrage

2. Les anomalies

• Théorie de l’espérance d’utilité et paradoxes d’Allais et d’Ellsberg

• Anomalies et efficience des marchés, prix et valeur fondamentale.

• Les limites de l’arbitrage

3. Alternatives à l’espérance d’utilité

• Le modèle RDEU

• Le modèle Prospect

• Mesures financières du risque et modèles d’ambiguité

4. Quelques problèmes de choix de portefeuilles

• Choix de portefeuille en espérance d’utilité

• Modèle Goal reaching ou safety first

• Modèle Prospect

5. Rationalité limité et Sentiment de l’investisseur

Méthodes de l'Enseignement

- Cours magistral.

- Une série d’exposés d’articles sur le sujet sera proposée à titre d’examen. Ils auront lieu lors de la dernière séance du cours.

Pré requis

- Notions de microéconomie et de théorie financière


Bibliographie (Ouvrages uniquement)