Université Paris-Dauphine

Master Ingénierie Economique

Parcours Ingénierie Economique et financière

Fiche ECTS

 

UE 3272MU31

Intitulé du cours

Période

Heures hebdomadaire

Durée semaine

Département

Cycle de Vie et Choix de Portefeuille

1

3

6

MSO

Responsable (s)

Evaluation

UE

Niveau

Najat El MekkaNajat El Mekkaoui de Freitas

Philippe Bernard

Examen écrit

2

M2

 

 

Objectif

Les fonds de pension sont aujourd’hui dans de nombreux pays des acteurs essentiels des marchés financiers. Une des originalités de l’activité des fonds de pension est de mettre en œuvre des politiques d’investissement qui doivent concilier des impératifs de rentabilité et de sécurité, mettre en œuvre des choix de portefeuille dont l’horizon est celui du cycle de vie des ménages.

Ce cours a pour objectif de

présenter les enjeux du secteur des fonds de pension,

exposer les caractéristiques essentielles de leurs politiques d’investissement.

                Le cours comportera de nombreuses applications en VBA sous Excel.

   

Plan

 

La dimension financière des retraites et l’industrie des fonds de pension

Introduction aux applications financières en VBA

La gestion de portefeuille en VBA

                Optimisation à la Markowitz et frontière des portefeuilles efficients

                Portefeuilles caractéristiques

                Mesures de Performance

Simulations de stratégies d’investissement dans le cadre du cycle de vie

                Rendements moyens à long terme et risque de faillite

                Aversion au risque et coût de la faillite des plans de retraite

                Stratégies non stationnaires d’investissement

               

Agent DARA.

Applications : demande d’assurance, choix de portefeuille.

Evolution des stratégies d’investissement

 

 

Méthodes de l'Enseignement

           - Cours et applications VBA

 

Bibliographie 

 

Des notes de cours seront distribuées. On pourra aussi consulter :

 

- Boulier, J.-F. & Dupré, D. (2002) « Gestion financière des fonds de retraite », 2ème édition, Economica

 

Campbell & Viceira (2002) “Strategic Asset Allocation”,  Clarendon Lectures in Economics, Oxford University Press

 

Campbell & Feldstein (2001) “Risk aspects of investment-based social security reform”, University of Chicago Press