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Marchés financiers et gestion de portefeuille |
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La diversification du portefeuille et la réduction du risqueUn des résultats traditionnels de la théorie du portefeuille est celui montrant comment la diversification du portefeuille permet de réduire le risque, notamment par la rédiction du risque spécifique. Empiriquement, dès les années 60, un résultat étonnant fut de montrer que la quasi totalité de cette réduction pouvait être atteint avec un nombre limité de titres (de l'ordre d'une dizaine). L'objet de cet exercice est de retrouver ce résultat en simulant aléatoirement des portefeuilles equipondérés de taille variable. Comme le montre le graphique ci-dessous, sur les données utilisées, la réduction du risque total est là aussi très rapide. 
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