Option du L2 DEGEAD
Responsable : Ph. Bernard

Présentation

L'objectif du cours est d'initier les étudiants à la finance de marché via des applications informatiques sur données réelles, leur permettant par exemple de réaliser des exemples simples d'évaluation de produits financiers, d'évaluation de performance de fonds, de définir des stratégies d'investissement ou de trading.

Le cours comprendra une initiation au langage VBA pour Excel suffisante pour leur permettre de manipuler des données financières. Puis une dizaine de thèmes de finance de marché seront abordés, en alternant les sessions magistrales et les applications sur ordinateur. Les thèmes abordés porteront sur des notions simples d'actualisation, d'évaluation de produits, de mesure de performance, d'indicateurs techniques ou sur la mise en ouvre de stratégies simples d'investissement. Le cours alternera les parties magistrales et les applications informatiques.

Applications VBA

• Calcul des taux de rendement interne
• Courbe des taux
• Immunisation d'un portefeuille obligataire
• Cours boursiers et rendements
• Marche aléatoire
• Mesures de Performance
• Chandeliers japonais et cours boursiers
• Les moyennes mobiles comme indicateurs techniques
• Stratégies d'investissement basées sur les moyennes mobiles
• Bandes de Bollinger
• e-pigeons et trading

Références

Ouvrages

• Riva, F. : Applications financières sous Excel en Visual Basic, Economica
• Jackson, M. et M. Staunton : Advanced modelling in finance using Excel and VBA, Wiley
• Bernstein, P. [1995] Des idées capitales, PUF (une histoire passionnante sur le développement de la théorie financière et de ses applications)
• Malkiel, B. [1973 ] Une marche au hasard à travers la Bourse, Publications Financières Internationales (un classique de la littérature sur l'investissement financier mais aussi une très bonne introduction à la théorie financière et à l'histoire des marchés)

Ressources sur le web

• Visual Basic sous Excel en Finance
• Macro-investment analysis (cours de W. F. Sharpe couvrant l’ensemble de la théorie financière moderne)
• Applications financières sous Excel (page mettant à la disposition les données et les spreadsheets utilisés dans l’ouvrage de Fabrice Riva)
• Ressources sur la finance de marché